| 套利对冲 |
案例【内因套利】 基本原理： 在内因套利中，套利对象之间价差的大小负反馈于市场的买卖力量，从而使价格形成一个收敛性的蛛网模型。这让我们可以通过科学地选择有限波动价差(或者比价)区间两端的极值机会进行交易，这样可以提高交易胜率。且即使出现意外，也可以能够通过现货处理、向后延期等办法来抑制亏损。 从这点描述可以推出，内因套利交易更多基于市场的波动。 举例：大豆压榨利润套利： 套利公式: 压榨利润=豆粕价格×出粕率% 豆油价格×出油率%-加工成本—原料大豆价格 单位加工成本：100-120元/吨 当大豆压榨利润过高时，便会有更多的油厂增加大豆采购、提高豆粕、豆油产出，从而抬高大豆价格、抑制豆油、豆粕价格上升。同时，必将吸引投资者进入期货市场进行买大豆、卖豆粕、卖豆油的操作赚取无风险的套利利润。这样，压榨利润也必将出现回归至合理数值范围;反之亦然。这类行业性套利对，在整体行业环境不发生格局性变化的情况下，通常可以进行胜率较高的内因套利操作。 |